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DogeKing估值分析报告-2022

时间:2022/2/11 15:42:17   作者:大师兄1319   来源:dogeking社区   阅读:1389   评论:4
内容摘要:2022年02月06日 DogeKing估值分析报告-2022nDogeKing价估值:DogeKing的合理估值区间约为0.000044189~0.000313907USD每枚;按DogeKing现价0.000000300USD每枚计算,DogeKing未来合理上涨倍数约为1...


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2022 年 02 月 06 日 DogeKing估值分析报告-2022


nDogeKing价估值:DogeKing的合理估值区间约为0.000044189~0.000313907USD每枚;按DogeKing现价0.000000300USD每枚计算,DogeKing未来合理上涨倍数约为147.30至1046.36倍。

n 超强 Meme 特质:千万共识已形成,国产去化社区自治南波问继 Doge、Shib 两大现象ji去化代陆续发布,DogeKing 有望成为南波问个国产去化、社区自治的代项目。是南波问个大规模开采、交易比特的,哈希算力曾一度占据全球 70%以上,大量“圈人”和区块链行业投资者更希望看到能够诞生类似 Doge、Shib 等的现象ji代并推向全球,大量网友对 Doge、Shib 的“踏空心里”更加速了 DogeKing 的成长进度。

n 通证经济稳健有效:Doge 锚定 Doge 价值,高交易税鼓励长期持有 DogeKing 收取高达 11%的交易税,提高了波段策略和资本操盘的获利门槛。交易 税 1%用于增厚底池提供底池流动性,其余高达 10%的交易税使用 Doge 的形式 给持者,进而锚定 Doge,有效控制了价波动及投机行为。n 万亿流量加持:春晚万亿流量循环播送,票房密码自称元狗王 春晚是全球最多人同时在线观看的电视节目。据不玩全统计,2021 年春晚观众 规模达 12.72 亿人。作为南波问个累计票房突破 200 亿的男演员,在近几 年身价飞涨,已然成为国民ji偶像。春晚中,提及了“元、大丹犬、狗 王、Doge King”等,无疑是这次 meme 狂欢的最大“推手”。n 元、NFT、DAO 创造无限可能:DogeKing 是否需要实体落地 从 2021 年 NFT 的爆发,到 Decentraland 上拍出的天价数字土地,再到 NBA 球星、 港台歌星纷纷入局 NFT,再到在春晚上提及的“元狗王”,可以看出, 2022 年的风口很可能仍旧是与元、区块链、NFT、Meme、DAO 相关的热点项 目。如何将 DogeKing 赋能落地是所有 DogeKing 自治社区成员需要考虑的重大问 题。是否能将 DogeKing 作为其他元项目的激励层推向全球,抑或是作为国 内最大的元、NFT 自治社区的治理代,未来充满了不确定性与无限的潜力, 但毫无疑问的是,作为一个玩全去化的、国民ji的、国产社区自治组织, DogeKing 的存在具有划时代的意义。

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1 DogeKing(加密货)背景服务 1.1 共识决定价值,信仰是人类创造的南波问个去化组织雏形 人类(智人)为何从若干人种中胜出,灭绝了其他人种,并不可思议的战胜了 脑容量、人口数量大于人类的尼德安人一直是考古学界的谜团。对新考古遗址及 古人 DNA 的测算似乎让我们找到了答案:智人可能是唯一一个能够进行大规模自 发协作——建立共识的人种。通过图腾、壁画等传播形式,智人能够组织起数十 倍于其他人种的战斗力量,最终成功灭亡了其他人种。这也解释了人类为何能够 形成宗教和信仰;每个人都有权力去解读神的旨意,但每个人又能形成基于集体 认知的共识,可以说,共识是人类最伟大的发明之一。共识并未止步于此,道教、儒教均是人建立起大规模共识的历史证明;与 加密货更相关的是:是最早使用纸质货的,有证据表明四川早 在 1023 年就开始使用了纸质货-交子。没有黄金等价值媒介作为背书,纸质货 的使用离不开大规模共识的建立,充分说明了人对于共识有着比西方 更为悠久的历史。区块链的价值来源于大规模的共识,或信仰,比特从毫无意义的一长串哈希 值,成长到如今拥有 5 万亿人民市值的“数字黄金”,仅仅用了 12 年的时间。DogeKing 有望成为继比特后南波问个“Made in China”的现象ji数字货。

DogeKing估值分析报告-2022

1.2 Meme、狗狗(Doge)与 Shib “Meme 这个词最初源自英国科学家理查德-道金斯(Richard Dawkins) 所著的《自私的基因》(The Selfish Gene)一书,其含义是指“在诸如语言、 观念、信仰、行为方式等的传递过程中与基因在生物进化过程中所起的作用相类 似的那个东西。”--百度百科。Meme 的对象本身是可以没有任意的、低俗的或 草根化的。狗狗(Doge)与 Shib 可以被称为是人类 Meme 史的狂欢,也成功 让大量草根实现了财富的指数倍增值。不少“圈人”仍旧悔恨自己当初未能加 入前两场狂欢,这种悔恨极有可能在 DogeKing 中得到释放。
Meme 本身可以是无意义的,甚至是没有价值的,Doge 和 Shib 是 DogeKing 最 好的背书,前者创造的意义仅仅是为了讽刺和取笑“毫无意义”的数字货,创 造者绝未想到 Doge 的市值却像发疯一般一路从 0 来到了今天的 1276 亿人民, Shib 更是享受了 2.32 万倍的天文数字涨幅,达到 816 亿人民的市值。从美国 散户血战华尔街空头,成功拉涨 Game Stop 公司,能够看出如今散户和草根们对 于精英主义和资本的层层盘剥找到了解决的办法——通过区块链建立大规模共 识。2021 年是 NFT 井喷式的爆发元年,具备超强 Meme 因素的 CryptoPunk 以不 可思议的速度成交了几千万美元的“像素点”。可以联想到,如果连一些看似毫 无价值的像素点都可以卖到几千美元,更何况是如此具备 Meme 特质的 DogeKing。
图2: 售 价 高 达 33ETH( 约 合 60.2 万 元 人 民 的 Cr yptoPunk 系 列 之 一 )

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图3 : 涨幅 高达 2.32 万倍 的 Shib 图4: 市值 超 1000 亿人 民 的狗 狗

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2 DogeKing 通证模型解读 2.1 1000 万亿 DogeKing 持续增发,保障稀缺性且玩全去化DogeKing 共发行 1000 万亿枚,其中约 576 万亿枚被打入了黑洞(销毁), 其余流通约 424 万亿。持地址持仓非常分散,是彻底的去化 BSC 链代。

图5 : 前 十 大 持 地 址 持 仓 ( 第 一 大 为 黑 洞 钱 包 , 第 三 为 流 动 性 底 池 )

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2.2 Doge 锚定 Doge 价值,高交易税增厚底池遏制资本操盘 DogeKing 买入和卖出的交易税设置为 11%,其中 10%的交易税作为 Doge“” 按比例分配到quan部持者的身份,其余 1%作为流动性注回底池。原生 DogeKing(在 Pancakeswap 等去化交易所)上购买的 DogeKing 均能享受到高 达 10%的交易税,且以 Doge 的形式发生,这样的设计巧妙地提升了 DogeKing 在早期尚未建立起大规模共识时的热度,高额的交易税从程度上 遏制了波段交易、庄家操盘的行为,保障了散户长期持者的权益,但这样的设 定不利于 DogeKing 作为流动性好的跨境交易、结算代,也不利于对流动性有 更高要求的对冲基金、股权基金等进行参与(但适合养老、社保等长期基金), 反而持者更像是买了一支流动性很差的高股息成长股。

图6: 初 期 小 额 而 频 繁 的 DogeKing 交 易

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3 春晚-超ji流量加持 3.1 全球最大规模、最多人数同时观看的电视栏目 毫无疑问,春晚是全球最多人观看的电视节目。据不玩全统计,2021 年春晚 观众规模达 12.72 亿人,超过了 90%的人口,这个数字还未包括通过其他渠 道收看转播、录播的人口。在这种超ji流量的加持下,和在全国人民过年期间习 以为常的走亲戚串门的交流、交互下,DogeKing 初期的热度几乎超过了此前的 所有种。3.2 票房之王、流量密码 作为南波问个累计票房突破 200 亿的演员,在近几年身价飞涨,已然成 为国民ji喜剧人。春晚中,提及了“元、大丹犬、狗王、Doge King” 等,无疑是这次 DogeKing 的 meme 狂欢的最大“推手”。无疑,在人眼中, 是可以类比美国的马斯克,达到了一种现象ji的程度。DogeKing 在春节期 间的爆火可谓占尽了天时地利人和

图7:怀 抱 DogeKing 的 沈 腾 ( 左 ) 与 牵 着 Doge 的 马 斯 克 ( 右 )

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图片来源:DogeKing 官推,DogeKing 志愿运营团队制作
4 估值模型及估值

4.1 估值模型猜想
DogeKing 估值模型的相关假设如下:
1. Doge 的折现率与 Tesla 的 WACC 深度绑定,Doge 的折现率取值为 Tesla 近期 一致性计算 WACC=16% 
2. DogeKing 流动性底池地址永久锁定为 1.4%左右,流通 DogeKing 为固定的 411 万亿枚。, 
3. 投资者的投资期限为永久,每个投资者都以和 Doge 矿机的态度来看待 DogeKing 
4. Doge 的交易量和市值可以反映 DogeKing 未来的交易量和市值 
5. DogeKing 的市值增长率在长期约等于通胀率(达到合理估值后),模型中假定 为 4%
模型通用表达式为:

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估值测算及取值逻辑:中性市场的判断下,根据对区块链行业未来的主观判断,取 DogeKing 项目 稳定存续年限N为8年;年化交易量V取值按Doge最近180天的日均交易量 * 365 来作为参考(数据来自于 coinmarketcap),因为 DogeKing 更为高昂的交易费 用,取 Doge 交易量的 15%为 DogeKing 交易量 V,约为 1105 亿美元;M 取值按 Doge 现阶段市值来计算,约 199.21 亿美元,最终得出 DogeKing 合理估值为 0.000136664 USD 每枚;取现价 DogeKing 价格为 0.000000300USD 每枚,DogeKing 的未来合理上涨倍数应为 456.55 倍。
4.2 情景测试
通过对不同情境下 DogeKing 的表现进行测算,具体结果为:乐观情况估值倍数为 1046.36 倍,变量假设如下:假设稳定存续年限为 15 年;年化交易额达 Doge 年化交易额的 25%;稳定运 行市值为 Doge 市值的 1.25 倍。中性情况估值倍数为 456.55 倍,变量假设如下:假设稳定存续年限为 8 年;年化交易额达 Doge 年化交易额的 15%;稳定运行 市值为 Doge 市值的 1.25 倍。悲观情况估值倍数为 147.30 倍 ,变量假设如下:假设稳定存续年限为 3 年;年化交易额达 Doge 年化交易额的 10%;稳定运行 市值为 Doge 市值的 0.85 倍。极端情况下(项目出现致命问题)最大损失为 84%的本金投入。总结:DogeKing 代估值区间约为现价的 147~1046 倍,最大潜在损失为 84% 本金投入。

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4.3 敏感性测试 由于折现率较大(16%),DogeKing 的估值对项目 1-10 年内的存续年限变化较为 敏感,对 10 年后的存续年限假设不敏感,对稳定运行市值不敏感。
5 元及 DogeKing 的未来 5.1 DogeKing 赋能应用,坐实国产代神话的未来 从 2021 年 NFT 的爆发,到 Decentraland 上拍出的天价数字土地,再到 NBA 球 星、港台歌星纷纷入局 NFT,再到在春晚上提及的“元狗王”,可以看 出,2022 年的风口很可能仍旧是与元、区块链、NFT、Meme、DAO 相关的热 点项目。如何将 DogeKing 赋能落地是所有 DogeKing 自治社区成员需要考虑的重
大问题。是否能将 DogeKing 作为其他元项目的激励层推向全球,抑或是作 为最大的元、NFT 自治社区的治理代,未来充满了不确定性与无限的 潜力,但毫无疑问的是,作为一个玩全去化的、国民ji的、国产社区自治组 织,DogeKing 的存在具有划时代的意义。
免责声明:本报告不提供任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。



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